财达证券本次非公开发行A股股票募集资金总额不超过50亿元，其中不超过15亿元用于融资融券业务，不超过20亿元用于证券自营业务，不超过15亿元用于偿还债务及补充营运资金。

　　继华鑫股份后，财达证券紧跟着也披露了定增预案。今日晚间，财达证券发布公告称，董事会会议审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》，主要内容包括财达证券本次非公开发行A股股票的数量不超过9亿股（含本数），募集资金总额不超过50亿元（含本数），其中不超过15亿元用于融资融券业务，不超过20亿元用于证券自营业务，不超过15亿元用于偿还债务及补充营运资金。另外，控股股东唐钢集团本次认购不超过3.11亿股，认购金额不超过17.27亿元。

　　本次非公开发行，是财达证券上市后的首次再融资。根据财达证券披露，2021年4月，财达证券首次公开发行募集资金净额为18.15亿元。截至2022年9月30日，公司首次公开发行A股募集资金已经全部使用完毕，因此，财达证券拟实施非公开发行股票募集资金。

　　财达证券表示，在符合公司上市地监管要求下，本次非公开发行A股股票的数量不超过9亿股（含本数），募集资金总额不超过50亿元（含本数）。本次非公开发行的发行对象为包括控股股东唐钢集团在内的不超过35名（含35名）的特定对象。唐钢集团本次认购不超过3.11亿股，认购金额不超过17.27亿元。

　　除唐钢集团外，其他具体发行对象由公司董事会或董事会授权经营层在股东大会授权范围内并在取得中国证监会核准批复后，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。

　　记者了解到，截至2022年9月30日，唐钢集团持有财达证券32.44%的股份，为公司的控股股东。本次发行完成后，唐钢集团仍为公司控股股东，河北省国资委仍为公司实际控制人。本次发行不会导致公司的控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。

　　中国证券业协会数据显示，截至2021年末，财达证券净资本排名第48位，而行业净资本排名前十位券商的平均净资本为891.49亿元，是财达证券净资本的8.56倍，财达证券与头部券商规模尚有一定差距。财达证券表示，通过本次非公开发行扩充资本金，有利于公司紧跟头部券商的步伐，保持并提升公司的行业地位，在激烈的行业竞争中取得优势。

　　本次非公开发行最为关注的便是募集资金用途方面。据悉，财达证券本次非公开发行A股股票募集资金总额不超过50亿元，其中不超过15亿元用于融资融券业务，不超过20亿元用于证券自营业务，不超过15亿元用于偿还债务及补充营运资金。

　　记者了解到，财达证券自2012年6月取得融资融券业务资格以来，该项业务发展迅速，已经成为公司营业收入和利润的重要来源。2021年和2022年前三季度，财达证券司融资融券业务利息收入为4.23亿元和3.22亿元，占总收入的16.8%和22.5%。

　　财达证券表示，在证券行业经纪业务净佣金率下降的趋势背景下，公司将从传统经纪业务向财富管理模式的转型，需要加强包括融资融券在内的信用交易业务规模，融资融券业务的发展需要资金支持。未来公司将进一步完善业务制度，优化业务流程，加强前端审核，稳步提升融资融券业务规模。

　　另外，随着资本市场的不断完善和证券公司的业务模式发展，证券投资收益已经逐渐成为证券公司最重要的收益来源。根据中国证券业协会发布的数据，2021年全行业证券公司证券投资收入合计约为1365亿元，占合计营业收入的比重约为27%。然而，财达证2021年，公司证券自营业务实现营业收入4.89亿元，占营业收入的比例为19.37%，与同行业公司相比还存在不足。

　　因此，财达证券对此表示，公司将在募集资金到位后，加大对证券自营业务的投入，顺应市场发展趋势，稳健运用资金，提高证券投资收入的占比。

　　随着我国资本市场改革的不断深化，行业盈利模式正逐渐呈现出由传统的通道驱动向资本驱动转变的特征，资产负债表扩张对利润的贡献度逐渐上升，资本中介及证券投资等重资产业务规模增长显着。于是，券商纷纷提出向“大买方”转型的业务发展方向，借助资本中介业务激活和打通了券商各项基础功能，通过投资收益增加营收，资本补充的需求日益强烈。

　　比如，12月23日晚间华鑫股份披露的定增预案募集资金投向与财达证券大体相似，均投向两融和自营业务。华鑫股份拟定增募资不超过40亿元，用于向华鑫股份全资子公司华鑫证券增资，其中不超过15亿元用于扩大融资融券业务规模、不超过15亿元用于积极发展自营业务。

　　记者统计到，2022年共有9家券商完成再融资，仅从其再融资预案来看，这9家券商将募集资金投向融资融券等资本中介和证券自营业务的比例均在50%以上，比如浙商证券可转债预案，预计募集资金70亿元，其中投向投资与交易业务不超过35亿元，投向资本中介业务不超过30亿元，二者合计占比近93%。

　　国信证券研究认为，从券商再融资目的来看，资本扩张是为了更好地发展创新型业务。财达证券此次就表示，未来，公司将开拓新业务品种，申请做市商和场外衍生产品二级交易商资格，通过资本中介业务与投资业务的协同，强化团队内部合作机制，丰富业务品种。

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