据上海证券报记者统计，5月份以来，机构继续“逐光”而行，调研了17家光伏产业链上市公司。但与以往青睐龙头公司不同，机构开始往产业链细分的光伏辅料、设备等中小公司“扎堆”，恒星科技、美畅股份、高测股份等金刚线公司，海优新材、赛伍技术等胶膜背板公司被“踏破门槛”。

　　记者采访多位业内人士获悉，在硅片扩产和薄片化、降本增效等需求下，金刚线等光伏辅料迎来新的市场需求，产业开启新一轮增长。N型电池产业化进程加速，薄片化需求超预期，给金刚线等光伏辅料带来增量想象空间。

　　机构扎堆调研金刚线家是金刚线公司，不仅占比明显较高，还几乎包含了这个领域的主要供应商。其中，高测股份获得387家机构调研，美畅股份获得254家机构调研，岱勒新材获得130家机构调研，恒星科技获得54家机构调研。

　　“综合来看，下游产能扩张、硅片薄片化、金刚石缺货等三大因素导致金刚线供应偏紧。”对于市场青睐金刚线，《全球光伏》分析师曹松杰在接受记者采访时表示，自2019年起，光伏硅片电池厂商开启持续扩产，金刚线的需求端市场逐步恢复。硅料价格高企迫使全行业向硅片薄片化演进，金刚线变得更细也更容易断，消耗量增加进一步拉动金刚线市场需求。多方因素作用下，金刚线进入高景气周期。

　　“N型电池产业化进程加速，薄片化需求超预期，给金刚线带来增量想象空间。”一家金刚线生产商认为，需求增长让金刚线景气度提升，但相关公司在此时被关注的触发因素是N型电池，尤其是HJT产业化进程超预期，让投资者意识到金刚线还有更大的增量空间。记者了解到，HJT是最有利于薄片化的电池结构和工艺，由此催生出“更细、更耐磨”的金刚线新需求。

　　与之前频频关注隆基绿能、通威股份等大企业不同，近期机构对光伏的关注点淡出电池组件，聚焦到了胶膜、光伏支架、背板、光伏电站用变压器等光伏辅料领域。业内人士认为，需求旺盛是光伏辅料受关注的主要因素。

　　胶膜旺盛需求下，相关公司订单饱满、积极扩产。赛伍技术披露，4月、5月，下游客户需求保持增长。公司胶膜产能扩产在加速爬坡，预计二季度胶膜出货量环比增长稳定。公司胶膜现有产能月均2000万平方米以上，可转债募投项目完成后月产能将达到3000万平方米。在背板业务上，公司4月、5月满产满销，环比略有增长。

　　双面发电之下，光伏跟踪支架成为刚需。曹松杰介绍，双面发电需要用到跟踪技术，在发电量增益和系统成本上找到最佳平衡，以降低度电成本。在海外，地面电站增长催热了跟踪器市场。全球领先的光伏跟踪器供应商Soltec披露，其单轴跟踪器业务部门Soltec Industrial在2021年第四季度实现营收2.232亿欧元，同比增长529%。

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